同壁财经讯，苏州铁近机电科技股份有限公司（证券简称：铁近科技，证券代码：874812）正式迎来IPO关键节点——北京证券交易所上市委员会定于2026年11月6日上午9时召开2026年第87次审议会议，审议该公司公开发行股票申请。这家深耕微型轴承领域十余年的高新技术企业，凭借在特微型精密轴承方向的差异化技术路线和近两年业绩的强劲反弹，正加速迈向资本市场。
据同壁财经了解，铁近科技成立于江苏省苏州市，是一家专注于微型轴承尤其是特微型轴承研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品涵盖693轴承、52轴承、其他特微型轴承及其他微型轴承四大类，产品被广泛应用于智能家居、消费电子、工业装备与机器人零部件、汽车制造、医疗器械与仪器仪表等众多领域。
公司客户包括深圳市大疆创新科技有限公司实际控制的公司、深圳拓竹科技有限公司及其实际控制的其他公司、科沃斯机器人股份有限公司、追觅科技（苏州）有限公司、星德胜科技（苏州）股份有限公司、莱克电气股份有限公司、鸣志电器股份有限公司、江苏鼎智智能控制科技股份有限公司等行业知名企业。
元股证券:ygzq.hk据公开信息显示，铁近科技本次拟公开发行不超过1511.80万股（含本数，未考虑超额配售选择权的情况），募集资金拟投向年产6亿套高精度轴承项目、灵巧手指关节微型执行器研发项目等。公司已于2025年12月完成辅导验收并向北交所递交IPO申报材料，保荐机构为中信建投证券。目前公司IPO审核状态为已问询，若本次审议顺利通过，将进入报送证监会注册环节。
从财务表现来看，铁近科技近年业绩呈现先抑后扬的走势。招股说明书显示，公司2022年至2025年营业收入分别为2.07亿元、2.74亿元、2.84亿元和4.09亿元，同比增速依次为32.23%、3.88%和43.95%。其中2024年营收增速放缓至3.88%，主要受下游消费电子需求波动及行业竞争加剧影响。但2025年公司业绩迎来强劲反弹，营业收入同比增长43.95%至4.09亿元，归母净利润同比增长64.77%至8012.91万元，扣非后归母净利润同比增长67.59%至7845.00万元，利润增速显著高于营收增速，反映出规模效应显现及毛利率企稳回升。
进入2026年，增长动能进一步释放。上半年公司实现营业收入2.50亿元，同比增长45.25%；归母净利润5994.83万元，同比增长102.37%；扣非后归母净利润5004.21万元，同比增长67.12%。值得注意的是，2026年上半年净利润已接近2024年全年水平，业绩弹性持续释放。从盈利能力指标来看，公司2022年至2025年毛利率分别为42.28%、41.52%、37.82%和38.51%，2024年毛利率下滑主要系原材料价格波动及产品结构变化所致，2025年随着成本控制优化及高毛利产品占比提升，毛利率环比回升0.69个百分点。
分产品来看，693轴承作为公司第一大收入来源，2022年至2025年营收分别为8929.22万元、1.43亿元、1.18亿元和1.61亿元，2025年同比增长36.58%重拾增长势头。52轴承业务亦保持稳健增长，同期营收分别为5772.08万元、5131.92万元、5348.49万元和6857.48万元。公司核心技术产品收入占营业收入比例超过99%，关键工序设备自研自产率超过60%，已拥有授权专利76项（其中发明专利37项），产品精度与噪声指标均实现全等级覆盖，在特微型轴承领域建立了较为明显的技术壁垒。
从行业角度看，微型轴承作为精密工业的关键基础零部件，广泛应用于智能家居、消费电子、工业装备与机器人零部件、汽车制造、医疗器械与仪器仪表等领域。据行业研究机构数据显示，2021年中国特微型轴承市场规模达52.8亿元，预计2026年增长至70.2亿元，年均复合增长率约5.9%。更为重要的是，人形机器人产业的爆发为微型轴承带来了全新的增长极。据行业分析，人形机器人单台精密轴承用量在12至18公斤之间，以当前国产轴承单价计算，单机价值量约1500至2000元，若按百万台年产量预期，仅人形机器人一个场景每年即可消耗15至20亿元的精密轴承。
铁近科技已在人形机器人灵巧手领域提前布局，其产品涵盖03/05系列微型谐波减速器柔性轴承、内径1.5至6毫米用于承载微型丝杠轴向力的四点接触轴承、线性执行器杆端鱼眼轴承等，灵巧手轴承已于2025年实现出货。此外，公司还在研发微型摆线减速器，其CD1606-100产品直径仅16毫米、厚度仅6.2毫米、峰值扭矩可达1.5牛米、速比100:1、重量仅9.3克，在尺寸、重量和扭矩密度等关键指标上对标国际龙头日本哈默纳科产品，展现出较强的国产替代潜力。
从经营影响来看，铁近科技本次IPO若顺利过会并上市，将为公司带来约3.95亿元募集资金，有力支撑年产6亿套高精度轴承项目的产能扩张和灵巧手指关节微型执行器的研发推进。考虑到公司2026年上半年的业绩增速已超过40%，产能释放有望进一步放大盈利弹性。从财务结构来看，公司资产负债率维持在42%至47%的合理区间，经营活动现金流持续为正，2023年至2024年经营活动产生的现金流量净额分别为3091.77万元和3984.61万元，呈稳步增长态势，财务健康状况良好。
从战略布局来看，公司正在从单一的轴承供应商向核心零部件方案商转型。2026年10月，铁近科技微型精密轴承及人形机器人核心零部件三期项目在苏州吴江区正式开工建设，预计总投资25亿元，建成后计划年产10亿套微型精密轴承及100万套人形机器人核心零部件，全面达产后预计年新增产值20亿元。这一布局标志着公司正从微型轴承制造向人形机器人核心零部件领域深度延伸，第二增长曲线初现轮廓。
值得注意的是，微型轴承行业整体呈现寡头垄断格局。从全球市场竞争来看，日本精工(NSK)、美蓓亚三美(NMB)、瑞典斯凯孚(SKF)等国际巨头凭借先发优势和卓越的技术实力占据全球领先地位。在国内市场，以美蓓亚三美为代表的国际轴承巨头依靠品牌、技术和市场先发优势占据高端市场，国内企业则凭借性价比优势和快速响应服务逐步实现进口替代。铁近科技选择了一条差异化的技术路线——通过关键工序设备的自研自产来控制产品质量和成本，关键工序设备自制比例超过60%，这一策略在特微型轴承领域效果显著，使其能够在国际巨头环伺的市场中占据一席之地。
不过，投资者也需关注公司面临的一些风险因素。招股说明书提示，公司存在原材料价格波动风险，报告期内主营业务成本中原材料成本占比约38%至42%；客户集中度较高的风险，公司对部分主要客户销售规模存在波动；以及行业竞争加剧的风险。此外，公司2024年业绩曾出现增速放缓甚至净利润同比下滑18.77%的情况，虽然2025年已强势反弹，但业绩增长的可持续性仍需持续关注。公司还面临高新技术企业税收优惠政策变化、经营活动现金流量净额波动等风险。
2026年北交所IPO审核节奏加快，据统计截至2026年9月末，当年北交所首发上会企业共84家，其中83家获通过、1家暂缓审议，过会率约98.8%。铁近科技此次上会备受市场关注。若顺利获批，该公司将成为北交所微型轴承领域的一家重要上市公司，其在人形机器人核心零部件方向的布局也值得投资者持续关注。
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